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欧美“放水”提振股市 外资增配A股成大趋势

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(原标题:欧美“放水”以提振股票市场外国对A股投资成为主要趋势)

在欧洲央行上周按计划降息后,市场焦点转向本周美联储会议。随着全球货币政策继续转向宽松政策,全面的宽松政策浪潮可能会掀起。对于欧美等主要海外股票市场,货币宽松政策是股市的触底反弹,8月份疲软的股市又恢复了涨势。分析人士认为,在海外股市集体复苏的背景下,目前的A股保持稳定,预计将加速吸引资本流入。

海外股市集体复苏

随着全球市场对逐步放松全球货币政策的预期再次升温,9月全球风险偏好反弹。在经历了八月份的暴跌之后,海外股市在九月份出现了集体复苏。美国股票指数已接近历史最高记录。欧洲主要股指跟随美国股市脱离一般市场。此外,本月亚太股票指数强劲。

在美国和欧洲等主要经济体的经济增长不确定的情况下,自今年年初以来,许多投资银行一直呼吁减少库存,尤其是美国库存。最近,分析师的观点似乎存在分歧。

瑞士信贷集团财富管理部13日发布报告,将其全球股票评级从“中性”上调至“增持”。瑞士信贷全球(Credit Suisse Global)首席投资官迈克尔斯特罗巴克(Michael Strobaek)表示:“外部环境改善的新前景,意大利和英国降低的风险以及全球央行采取的进一步刺激措施表明,股市将从中受益。”

美国银行美林(Merrill Lynch)分析师哈特奈特(Hartnett)对美股的态度是“短期正面和长期负面”。人们认为,随着短期内美国债券收益率的上升,美国股市有望进一步上涨,但美国国债收益率将在2020年继续。降级,将导致美国股市再次下跌。

对冲基金欧米茄顾问公司董事长兼首席执行官库珀曼说,当前美国牛市处于“非常透支”状态,“不会根据现有头寸增加股票”。

充足的流动性提供支持

市场分析师表示,对于股市而言,欧美央行连续大幅降息带来的充裕流动性无疑是短期内对市场的最重要支撑。

欧洲中央银行12日举行了货币政策会议,宣布将欧元区的隔夜存款利率降低至-0.5%。同时,欧洲中央银行决定从11月起重启资产购买计划,每月购买200亿欧元债券。

欧洲央行行长德拉吉当天表示,通过新的宽松政策,欧洲央行增加了对欧元区的刺激以支持欧元区的经济扩张。

全球外汇交易商富通外汇认为,欧洲中央银行仍然有保留,预计今年货币政策仍将进一步放松。

目前市场押注美联储本周将降息,幅度可能是25个基点。主要原因在于美国经济正在释放明显的衰退信号。瑞银预计,除本周有必要再降25个基点外,美联储将在明年3月、5月、6月及9月进行降息,其中一次降息幅度达50个基点。这意味着,美国联邦基金利率目标上限明年三季度将降至1%。德银表示,预计在今年9月、10月、12月和明年1月的货币政策会议上,美联储每次均会降息25个基点。

A股现中期配置良机

在9月全球股市回暖浪潮中,A股表现不俗,三大指数本月涨幅在全球主要股指中排名居前。

近期北向资金加速流入,有国际三大指数扩容A股等因素的影响,但更重要的是外资看好A股市场的未来。中信建投(行情601066,诊股)证券在A股秋季投资策略报告表示,外资持股市值在过去6年增长迅速,当前已成A股最重要机构投资者之一。截至2019年一季度,保险、外资和公募基金持股市值分别为12644亿元、11393亿元和10956亿元。外资持股市值与公募已基本接近,外资、保险与基金三大机构投资者呈三足鼎立态势,外资持股市值后续仍有进一步上升空间。纵观全球市场,A股相对其他市场的吸引力明显,外资持续增配A股趋势较为确定。

市场人士普遍认为,不少海外经济体央行已宣布宽松措施,本周美联储降息“箭在弦上”,一旦降息周期开启,将利好新兴市场表现。